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 概述 |
 风险投资是指投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司(主要是高科技公司)，在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。
风险资本：即由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。
风险投资体系主要由基金募集、基金管理、风险企业和资本市场组成。技术、人才与资本是构成风险投资的三个主要因素，而三者中又以人才最为重要，一个成功的风险投资家需要熟悉各种人才和市场，并通过取得人才，成功地经营所投资的各种新兴事业。
风险资本、风险投资人、投资对象、投资期限、投资目的和投资方式构成了风险投资的六要素。 |
| 投资期限 |
风险投资人帮助企业成长，但他们最终寻求渠道将投资撤出，以实现增值。
风险资本从投入被投资企业起到撤出投资为止所间隔的时间长短就称为风险投资的投资期限。
作为股权投资的一种，风险投资的期限一般较长。其中，创业期风险投资通常在7~10年内进入成熟期，而后续投资大多只有几年的期限。
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| 投资对象 |
风险投资的产业领域主要是高新技术产业。
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| 投资方式 |
从投资性质看，风险投资的方式有三种：
一是直接投资。
二是提供贷款或贷款担保。
三是提供一部分贷款或担保资金同时投入一部分风险资本购买被投资企业的股权。
风险投资还有两种不同的进入方式。
第一种是将风险资本分期分批投入被投资企业，这种情况比较常见；
第二种是一次性投入。这种方式不常见，一般风险资本家和天使投资人可能采取这种方式。
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| 运作程序 |
一、初审
风险投资家所从事的工作包括：筹资、管理资金、寻找最佳投资对象、谈判并投资，对投资进行管理以实现其目标，并力争使其投资者满意。
风险投资家在拿到经营计划和摘要后，往往只用很短的时间走马观花地浏览一遍，以决定在这件事情上花时间是否值得。
二、风险投资家之间的磋商
相关的人员对通过初审的项目建议书进行讨论，决定是否需要进行面谈，或者回绝。
三、面谈
如果风险投资家对企业家提出的项目感兴趣，他会与企业家接触，直接了解其背景、管理队伍和企业，这是整个过程中最重要的一次会面。
如果进行得不好，交易便告失败。如果面谈成功，风险投资家会希望进一步了解更多的有关企业和市场的情况，或许他还会动员可能对这个项目感兴趣的其他风险投资家。
四、责任审查
如果初次面谈较为成功，风险投资家接下来便开始对企业家的经营情况进行考察以及尽可能多地对项目进行了解。
他们通过审查程序对意向企业的技术、市场潜力和规模以及管理队伍进行仔细的评估。
与关键人员面谈、对仪器设备和供销渠道进行估价。
风险投资对项目的评估是理性与灵感的结合。
五、条款清单
审查阶段完成之后，如果认为所申请的项目前景看好，便可开始进行投资形式和估价的谈判。
通常企业家会得到一个条款清单，概括出涉及的内容。这个过程可能要持续几个月。
对于企业家来讲，要花时间研究这些内容，尽可能将条款减少。
六、签订合同
根据切实可行的计划，风险资本家对未来3～5年的投资价值进行分析。
基于各自对企业价值的评估，投资双方通过谈判达成最终成交价值。
七、投资生效后的监管
多数风险投资家在董事会中扮演着咨询者的角色。
作为咨询者，他们主要就改善经营状况以获取更多利润提出建议，帮助企业物色新的管理人员(经理)，定期与企业家接触以跟踪了解经营的进展情况，定期审查会计师事务所提交的财务分析报告。
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